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大宗商品现货交易市场30年简史

2020-10-16 21:44:20浏览:28编辑:科技时报

第七章:影子银行 钢贸危机

得益于我国经济的高速发展,基础设施建设、建筑行业、机械加工、汽车行业等等都需要大量使用钢材,钢铁贸易也成为一门大生意,每吨钢材的利润稳定在200—400元,如果一个月销售5000吨钢材,那么利润就是100万—200万元。钢铁贸易最重要的问题是资金,银行也看中了钢贸商。银行扩大放贷量,激活市场,赚取利润;钢贸商完成杠杆融资,解决最大困扰;钢厂也维护了与代理商之间的关系。

而2012—2014年爆发了对产业链产生深远影响的“钢贸危机”。钢贸行业因债务问题有超过10人自杀、300多人入狱、700多人被通缉,导致的坏账规模近100亿美元。相关主体都难辞其咎。

2008年全球金融危机爆发。为了应对危机,我国于当年11月初出台4万亿经济刺激计划。其具体措施归纳起来大致如下:

加大基础设施建设,尤其是房屋建设;

加大铁路、公路、机场等大型交通类设施建设;

加快2008年发生的大地震后的重建工作;

加大金融对经济增长的支持力度。取消对商业银行的信贷规模限制,合理扩大信贷规模,加大对重点工程、“三农”、中小企业和技术改造、兼并重组的信贷支持,有针对性地培育和巩固消费信贷增长点;

加快医疗、教育、环保、文化等方面建设,政策上对农业倾斜,支持企业创新和结构调整等。

不难看出,前三条都与钢铁行业直接相关,第四条虽未涉及钢材,但却在执行过程中对钢铁行业产生更为深远的影响。

“铁公基”全面建设,钢铁需求量急剧扩大。银行开飞机撒钱。各大银行拉着、捧着、求着钢贸商贷款。看到做钢材能发大财,不愁资金,众多毫无钢贸经验的人纷纷成立公司,商家们自己开担保公司或者组织一群“自己人”成立“联保小分队”,自己给自己担保,成功从银行等处贷到款项。银行呢,表现得更“开放”,钢贸商的财务报表不好看,银行可以帮忙修改;公司不熟悉业务、找不到担保联保,银行帮忙牵线搭桥,荒诞的事情层出不穷。到钢材价格疲软无利可挣,钢贸商获取贷款后成为“影子银行”,做起了资本运作,带动更多的钢贸商投入进来,融资、投资成了钢贸商的经营方向。

为了钱,可以上各种手段“派对”。钢贸商将钢材放在一家仓库里,开具仓储证明,向一家银行贷款,然后再将这批钢材运送到另一家仓库,再次开具仓储证明,就能在另外一家银行贷到款。而另外一些钢贸商更“智能”,联合存储仓库开具假仓单,从银行骗取贷款。还有些仓储中介提供一种服务:货放在仓库,A银行的人要来查验货就挂A银行的牌子,B银行的人要来查验货就挂B银行的牌子,各银行都认为这是押在自己名下的货。就像“一女多嫁”,最后谁也分不清到底是谁家的媳妇。

危机浮出水面,缘于2012年8月被爆出的“中铁物流事件”。

中国铁路物资集团有限公司人员去上海的仓库提货,被仓库人员以各种理由拖延不放,引起中国铁物人员警觉,随后要求提走公司名下的所有货物。仓库人员采取过激行为,将卡车开到门口堵住大门阻挠提货。此后,中国铁物几大子公司甚至同时在各地仓库展开为挽回损失的抢货大战。

大宗商品现货交易市场30年简史

消息传开,钢贸危机全面爆发。银行开始收缩放贷规模或是局部停止新的贷款申请,充当影子银行的国有企业基本全面暂停新的出款业务,导致钢贸商大面积资金链断裂。已经达到极限无法继续筹款的钢贸商,则选择性违约或是全部违约,于是轮番上演收款难→抢货→要钱→起诉→查封→保全资产→抓人→威逼→追溯担保联保等“戏法”……

这种情形套用一句话极为恰当:“现在留下的泪,都是当初脑子进的水。”

媒体估计,中资银行提供予中国钢铁贸易企业的贷款中,有1/5—1/3,约100亿美元于2013年变成坏账。

大宗商品现货交易市场30年简史

直到2018年12月,中国铁物与中国长城资产管理股份有限公司等7家投资机构,签署70.5亿元的市场化债转股合作协议,标志着中国铁物债务问题得到彻底解决。

这场钢贸危机,可谓是:曲终人散皆是梦,繁华落尽一场空。风往尘香花已尽,花落人亡两不知。

这场钢贸危机,是中国钢铁行业诞生以来的最大危机,各种乱象,成为不可多得的反面教材,同时也是钢贸乃至其他行业避免重蹈覆辙的“警世恒言”。

第八章:乱象丛生

这一阶段,交易平台成为“一放就乱,一抓就死”的典型写照。

刚刚清理整顿验收过的交易场所,好了伤疤忘了疼。各类交易平台开展原油、邮币卡、贵金属交易,吸引大量自然人投资者参与,甚至通过恶意炒作、操纵市场等违规行为获取不正当收益,严重损害投资者的合法权益。同时,微交易盛行。微交易投资存在以下风险:其一,一些微交易平台的交易对象为未来某段时间外汇、原油、贵金属等品种的价格走势,交易双方为网络平台与投资者,行为类似于赌博,这些网站大多注册在境外,在境内无网络备案信息、无实际办公地址,投资者一旦上当受骗,损失很难追回。一些微交易平台属于典型的黑平台,其租借网络系统和交易系统,充值资金直接存到交易中心账户,平台随时可能圈钱跑路。

这期间,各类交易平台普遍存在误导性喊单现象。宣扬价格为所谓的“伦敦金属交易所”“芝加哥商业交易所”等“第三方价格”,利用“分析师”“理财师”“金融师”等指导老师故意喊反方向,导致投资者亏损严重,再利用客户急于“扳本”心理劝说追加投资。

昆明泛亚有色金属交易所是个例外,以“为国收储”“理财”为名,戳了个430亿元的大窟窿,22万人的投资理财走上不归路。

灾难来临,“没有人是一座孤岛”。大家面临的是一场整顿风暴。

2015,“一带一路”深海突围

3月12日,国务院印发《关于同意设立中国跨境电子商务综合试验区的批复》,内容包括逐步形成一套适应和引领全球跨境电子商务发展的管理制度和规则,为推动全国跨境电子商务健康发展提供可复制、可推广的经验。

3月28日,商务部、发改委、外交部联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。至此,预热已久、举世期盼的“一带一路”规划正式面世。“一带一路”倡议的实施给我国建立与参与国际大宗商品交易和资源配置平台,开展能源产品、基本工业原料和大宗农产品的国际贸易,提供了非常好的市场和机遇,也是国内在现有国际规则下的一次深海突围。通过加深同“一带一路”国家的贸易往来,可以增加亚洲内部的贸易份额,打破现有的国际贸易结构和定价体系,给我国创造新的机会。成立亚投行,则是为“一带一路”提供必要的金融支持,为人民币争取与自身实力相称的国际影响力。在未来五到十年的时间里,中国将借助“一带一路”倡议重构定价规则与货币体系,夺取大宗商品定价权。

5月4日,国务院印发《关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》,部署促进电子商务创新发展。

5月,山东鼎丰化肥电子交易市场在烟台政府的主导下,国有资本正式加入,同时更名为山东鼎丰商品电子交易市场有限公司,开启了新的征程。

5月29日,证监会新闻发言人在举行的例行新闻发布会上提醒:“目前,国内一些贵金属类交易场所正在偏离现货市场的定位,投资者在此类交易所参与交易的风险很大。”

6月,沈阳中港大宗商品交易市场开业,推出只涨不跌的“跌零政策”。9月16日,其交易平台突然出现异常波动乃至横盘,意味着所有参与交易的投资者的钱难以拿回。这就是涉及3.6万投资者的“中港事件”。

6月,大连市交易商协会成立。

6月,由于个别金属电子交易市场因违规操作引发投资者“暴力维权”,引起了同业交易所的反思和警惕。蓝海大宗商品交易中心、辽宁联合商品交易中心等20多家大宗商品电子交易市场先后向行业发出倡议书,倡议各大宗商品交易平台打通更多的合规维权渠道,让投资者的正当权益有投诉渠道,切实维护投资者合法权益不受侵害。

7月7日,中色金银贸易中心服务器关闭,无法出入金。

7月,世界最大稀有金属交易所——昆明泛亚有色金属交易所因资金兑付危机崩盘,导致全国20多个省份的22万投资者430亿元资金难以赎回,被指“中国的庞氏骗局”。此后,21名高管被判刑。

8月3日,大商所与宁波商品交易所共同试点PVC产品的期现仓单互换业务,以推动期现对接。其被称为构建多层次商品或衍生品市场的创新举措。

8月28日,国务院发布《国务院关于推进国内贸易流通现代化建设法治化营商环境的意见》,对商品市场转型升级提出明确要求。

9月18日,国务院办公厅发布《关于推进线上线下互动 加快商贸流通创新发展转型升级的意见》,为我国商品交易市场的整体转型发展指明方向——我国商品现货电子交易市场要抓住机遇,以电子商务和现代物流为核心,向大宗商品电商综合服务平台转化、向大宗商品平台经济发展模式转型,进一步提高市场资源配置能力与商品流通效率。

8月21日,证监会办公厅发布《贵金属类交易场所专项整治工作安排》,对国内贵金属市场进行全方位强有力的整顿,拉开了全国大宗商品电子交易市场新一轮整顿的序幕。

9月,国际铁矿石巨头必和必拓以私下议标方式,对两船铁矿石采用上海钢联的62%澳大利亚粉矿指数进行定价。这是四大国际铁矿企业第一次在定价时采用中国指数,意味着国际贸易定价方式多元化,我国定价权提升。

9月20日,青岛32家大宗商品企业自发联合成立青岛大宗商品行业协会。

10月20日,面对部分地方原油交易平台异常活跃,导致投资者亏损严重的现象,商务部表示,任何从事原油、成品油进出口、批发、仓储、零售的企业,都必须具备法律法规所规定的资质条件,取得相关政府部门的经营许可。而当时,商务部尚未批准任何一家交易市场从事原油、成品油交易。这意味着,任何交易平台交易原油、成品油都不合法,众交易平台纷纷下线上述交易品种。

11月2日,证监会签发《中国证监会派出机构监管职责规定》,推动建立健全各类交易场所长效管理机制。

12月2日,五矿集团旗下五矿发展与阿里巴巴旗下阿里创投在京签署合作协议,双方将共同向五矿电子商务公司增资5.92亿元,通过组建合资公司联手打造钢铁交易平台,面向钢材市场上下游,为仓储、加工、金融、货运等交易相关服务提供支持,包括在线交易、物流、金融等各种电商服务,提升大宗商品供应链整体运行效率。

12月15日,上海钢联发布控股子公司上海钢银电子商务有限公司即将正式登陆新三板的消息。年内,中钢网、钢之家、报春电商、钢宝电商和钢银电商相继挂牌新三板,加上上年挂牌的钢钢网,已有6家钢铁电商平台挂牌新三板。

12月20日,李克强总理签发关于设立中国大宗商品交易中心的批复文件。

12月,湖南省交易市场协会在长沙成立。

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