首页l资讯国内国际军事 娱乐明星综艺旅行 体坛足球篮球体育 科技汽车IT 业互联网+ 财经房产理财股票商机

投基不倒问 | 指数狂奔,“增强”一下?

2021-01-12 20:00:49浏览:67编辑:全球财经社

今日A股三大股指集体高开,上证指数大涨2.18%,时隔5年再次站上3600点。虽说经历了两年的上涨,但2021年开年指数继续狂奔,一周多的时间上证指数上涨近4%,创业板指上涨7.22%。指数狂奔,基金投资者若想战胜指数表现,指数增强型基金是不错的选择。

巴菲特一直建议投资者买指数基金,成分股透明、手续费低廉。指数增强型基金,就是在跟踪被动指数的基础上,通过主动管理进行收益增强。指数增强型基金可以说是主动型和指数型基金的有机结合。

也许你会问,这样的有机结合听上去很美,但是否真的能对指数进行“增强”?照例我们用数字说话。目前市场上一共126只指数增强型基金,主要跟踪沪深300、中证500指数等。

投基不倒问 | 指数狂奔,“增强”一下?

拿样本数量最多的沪深300指数增强基金来看,2015年13只沪深300指数增强基金全部战胜指数,胜率100%;2016年15只基金中,14只战胜指数,胜率93%;2017年表现最弱,仅61%。但之后胜率又大幅提升,2018年、2019年分别达到88%、93%;2020年更是优秀,36只沪深300指数增强基金中有35只战胜了指数,胜率97%。总的来看,即使“盲选”一只沪深300指数增强基金,极大概率是可以战胜指数的。

投基不倒问 | 指数狂奔,“增强”一下?

中证500指数增强基金,也是一样。因为自2017年起中证500指数增强基金才逐步多了起来,样本数量超过10只,所以我们从2017年开始看。可以发现,过去4年的胜率都超过了80%,拿最近的2020年来看,28只中证500指数增强型基金中,有26只战胜了指数。

投基不倒问 | 指数狂奔,“增强”一下?

胜率如此之高,不仅让人好奇 --- 指数增强基金到底是如何对指数进行增强的?简单来说就是,用量化方法,选出跑赢指数的股票组合。想知道更多关于量化选股的秘密?就必须得请专业人士来跟大家分享。

万家基金总经理助理、量化投资部总监乔亮,是斯坦福大学博士,妥妥学霸,归国前在大名鼎鼎的巴克莱公司担任基金经理,目前在万家基金管理了多只指数增强型基金,包括万家沪深300指数增强基金、万家中证500指数增强基金等。上面指数增强型基金的胜率大家看到了,不过乔亮管理的指数增强基金超额回报多少呢?万家沪深300指数增强基金2020年收益43.39%,超越业绩比较基准17.12%;万家中证500指数增强基金2020年收益33.71%,超越业绩比较基准13.14%;万家中证1000指数增强基金2020年收益33.58%,超越业绩比较基准14.19%;近一年整体实现超额回报近15%。

投基不倒问 | 指数狂奔,“增强”一下?

乔亮分享他实现增强的方式是量化多因子模型。这个模型主要分为四个部分:第一是量化选股因子,本质就是通过一些量化的因子,对股票本身未来的收益进行预测;第二是风险模型,它是对股票未来的风险、波动性进行衡量;第三是组合优化,主要是控制整个组合的波动性;第四是业绩归因,每天对组合进行“体检”。

这其中大家可能比较关心怎么通过量化因子选股?乔亮也举了个例子,他会运用一个因子叫基本面+技术面的共振双击。首先会去寻找那些净利润有惊喜的公司,也就是通常意义上业绩超预期的公司。第二步会找技术面的一个断层,一般在公司发布业绩预增快报之后的首个交易日股价会很明显的向上,这个时候买入有望获得较高的超额收益。乔亮表示现在用来选股的量化因子,整体来说有三百多个,基本上所有能够找到的公开信息都会用上。

目前A股的结构性行情愈演愈烈,优质公司备受追捧,大家不再炒小炒新,这是A股市场越来越成熟的表现,也将是未来很长时间的常态。如果有一个代表优质核心资产、长期未来方向的指数,再加上一个靠谱管理人进行收益增强,是不是很心动?正在发售中、乔亮担纲基金经理的万家创业板指数增强基金正是这样一个产品。昨日创业板大跌1.84%,今日大涨2.83%,乔亮表示,短期的波动总是扰动大家的情绪,不过投资是一件很长远的事情,创业板指可以说是科技、医药龙头指数,长牛确定性高,很看好创业板指的中长期表现。

万家创业板指数增强基金

A类009981,C类009982

正在火热发售中

点击此处了解产品详细信息

投基不倒问 | 指数狂奔,“增强”一下?

一大波幸运红包来袭!领完为止

(滑动展示完整风险揭示书)

尊敬的投资者:

投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,基金管理人做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、本基金特有风险

量化模型风险。本基金采用特定的量化投资模型进行个股超额收益的预测、组合构建和调整、交易成本和风险控制,因此本基金投资过程中的多个环节将依赖于投资模型,从而导致本基金所面临的模型风险高于传统股票型基金。本基金的量化模型是指采用特定的量化投资模型进行选股,并非程序化交易。由于模型测算结果是根据历史数据研究得出,如果历史情况与当前市场出现重大差异,不排除模型失效的可能。此外,在市场流动性不足、异常波动、以及市场风格急剧变化等极端事件出现的情况下,本量化模型有可能产生跟踪误差偏离过大的风险。

主动增强投资的风险。根据本基金的投资策略,为了获得超越指数的投资回报,可以在被动跟踪指数的基础上进行一些优化调整,如在一定幅度内减少或增强成份股的权重、替换或者增加一些非成份股。调整投资组合的决策存在一定的不确定性,其投资收益率可能高于指数收益率但也有可能低于指数收益率。

除此之外,本基金的投资范围还包括股指期货、股票期权、国债期货、资产支持证券、证券公司短期公司债等品种,本基金还可参与融资和转融通证券出借业务,本基金或将面临投资于上述品种或参与相关证券业务而面临的各类特殊风险,详见基金招募说明书的“风险揭示”章节。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、万家创业板指数增强型证券投资基金由万家基金管理有限公司依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站www.csrc.gov.cn和基金管理人网站www.wjasset.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

风险提示:基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。本基金募集规模上限为30亿元,超过后采用“末日认购申请比例确认”原则给予部分确认。投资人购买基金时候应了解基金基本情况,关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同,导致适当性匹配意见可能不一致,提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异,风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征,投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金投资需谨慎。

扫二维码 领开户福利!投基不倒问 | 指数狂奔,“增强”一下?海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP
精彩推荐
猜你喜欢
商机推荐
  • 联系我们
  • 客服QQ

Copyright © 2018-2020, 优云推广 版权所有 侵权必究. 信息侵权、举报:853029381@qq.com

免责声明:以上所展示的信息由企业自行提供,内容的真实性、准确性和合法性由发布企业负责,优云推广对此不承担责任.