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深度理解“固收+”,秒懂为什么要入手2月22日的这只新基金了!

2021-02-05 14:36:30浏览:75编辑:每日财经

本文来自微信公众号:嘉实基金V视界

2021年开年以来,进可攻、退可守的“固收+”类产品备受追求稳健收益的投资者追捧,在新基金发行的热潮中生生打下了一片江山,收获了不少铁杆粉丝。在嘉实民安添岁、睿享安久双利火热发行之后,2月22号嘉实浦盈一年持有期混合型基金将在全国重磅首发。

“固收+”产品的优势是什么?升级版“固收+”有何不同?这类投资品种成功的关键是什么?当前时点如何投资和建仓?

嘉实浦盈拟任基金经理、嘉实基金大养老板块CIO王茜,拥有19年投资经验的资产配置“女将”就上述问题发表了独特精辟的见解。作为从业时间最长的基金经理之一,王茜2008年11月加盟嘉实基金,长期管理社保组合及公募债券基金组合,业绩不俗。王茜擅长债券市场的趋势把握和自上而下大类资产配置,以及个券的深入挖掘;择券能力和风险控制能力较强。

目前王茜管理的嘉实鑫和一年持有期混合型基金2019年12月24日成立,虽然自成立来经历了股市的巨幅波动和债市的调整,但截至2020年12月31日,嘉实鑫和A成立以来累计收益7.79%,超过业绩基准4.72个百分点;成立来最大回撤仅为1.48%。嘉实鑫和注重客户体验,帮助客户落袋为安,成立不满一年的时候就进行了首次分红,分红总额近亿元。

王茜表示,在2021年一二季度交接的时点,对于绝大多数的投资人来说“固收+”类产品是更优选择。过去两年股票市场赚钱效应明显,高收益也伴随高风险,资产配置策略应该有所调整,赚到手的钱可以适度地继续参与股票市场,同时也可以配置一部分确定性较高、风险较低的资产,“固收+”追求长期稳定增值、回报要求不是很高,符合这类风险收益特征。

王茜称,和常见的“固收+”相比,嘉实浦盈虽定位为偏绝对收益的产品,但更像传统银行理财的替代品“理财+”,为投资者创造比较稳健的投资体验,一年封闭期结束之后流动性也会不错。相较于嘉实鑫和,嘉实浦盈是只能参与港股投资的“固收+”产品,股票资产占基金资产的比例为0%-30%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。

对于“固收+”中的“+”,王茜认为可以理解为三个层次,

√ 一是资产类别上的增加,相对于纯固定收益的产品来说,“固收+”可以投一些权益类的资产;

√ 二是策略上的增加,纯粹的债券投资主要有久期策略、信用策略,“固收+”还会增加股债对冲的绝对收益策略;

√ 三是增加风险调整后的收益,体现在适度可控的情况下增加组合的波动、增强收益。

在具体的资产配置上,王茜表示,2020年“固收+”类资产配置中,权益类资产接近可配置的上限,2021年权益类资产配置会有所降低,会花更多的精力在股债资产转换的节奏把握上。

“在市场很贵、向上趋势依然很强的时候,你需要保持一部分的清醒,出于勇气也好、心态平和也罢,做一个适度的逆行者。”王茜坦率地说。

王茜也不讳言,“固收+”类产品或者说追求绝对收益的产品实际涉及多种资产的管理,如果仅靠一人想做到极致是非常困难的。“对我们来说,主要依靠团队的合力,比如说我在团队里负责总的大类资产配置,把握、平衡多个资产之间的性价比,某一类资产的阿尔法则由专门研究这类资产的同事来做。嘉实基金有一个专门的资产配置团队,这个团队跟宏观、行业、交易团队会通过沟通协作实现优势联合。”

目前王茜领衔执掌的嘉实大养老板块团队成员20人,能力圈覆盖大类资产配置、信用研究和投资、宏观研究、权益投资、技术分析等领域,团队管理规模超2000亿。

本文转自和讯网,不代表本公众号立场,文中投资建议仅供参考。

风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征及其特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。嘉实浦盈一年持有期混合型基金在投资运作过程中可能面临各种风险,包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。除此之外,还包括以下特有风险:锁定持有期内不能赎回的风险、资产支持证券风险等特有风险。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低井不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本产品由嘉实基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。

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