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中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

2021-02-22 23:07:47浏览:84编辑:娱乐第一眼

01 商品

■策略:空单回避,多单注意选好板块与标的。

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1.shibor涨跌互现 央行实现净回笼800亿元

2月19日, 上海银行间同业拆放利率 涨跌互现。央行今日将进行200亿元7天期逆回购操作,今日有1000亿元逆回购到期,实现净回笼800亿元。

隔夜SHIBOR报1.8860%, 下跌45.50个基点。7天SHIBOR报2.0510%, 下跌16.20个基点。3个月SHIBOR报2.8240%,上涨0.90个基点。

2.北向资金净流入95.53亿元

2月19日,截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流入95.53亿元。其中沪股通净流入18.01亿元,深股通净流入77.52亿元。

■后市分析:

今年在经济回暖的大背景下,股指受到经济基本面的支撑,但流动性的变化仍然需要注意。今日资金面消息多空交织:shibor涨跌互现,但跌居多,流动性趋宽,与此同时央行实现净回笼800亿元,资金面又有所收紧。年后北向资金持续流入,市场风险偏好增强,股市回暖趋势未变。从盘面上看,盘中再次拉升延续多头结构,目前创阶段新高,上涨趋势明显。多单可持有跟随,上方仍有空间。

■预期偏差:

宏观经济;货币政策;股市波动

03 沪铜

■策略:多头思路仍然不变,盘中再次走强多单朋友继续追踪

■技术分析:

1.现货:2月18日上海金属网基本金属现货价格多数上行,铜报62990~63490,涨550。

2.盘面:盘中有色金属联动走强,顺周期品种在疫情稳定需求复苏的提振下再次延续多头趋势。

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1.美国初请失业金人数意外增多

美国劳工部周四公布,美国截至2月13日当周季调后初请失业金人数为86.10万人,市场预估为77万人。截至2月6日当周季调后续请失业金人数449.4万人,预期为441万人。

2.伦铜升至8700美元水准 因供应疑虑和美元走弱

据外电2月19日消息,伦敦及上海工业金属价格周五全面上涨,指标伦敦金属交易所 期铜价格创下2012年2月以来最高水准, 因供应可能吃紧、美元走软、且对需求前景有所臆测。

镍价升至2014年以来高位,因一热带风暴正向菲律宾南部移动,引发外界担心中国各港口的镍库存可能下滑;菲律宾为中国最大的镍供应源,而中国则是全球最大金属消费国。

■后市分析:

美国劳工部周四公布2月13日当周季调后初请失业金人数,数据意外增加,给美国经济恢复预期带来负面影响,带动美元下行,为有色金属带来利好消息。与此同时,铜未来供应的吃紧和高盛对铜价前景的看好论调也推动了铜价的进一步走高。今日盘中有色金属联动走强,顺周期品种在疫情稳定需求复苏的提振下再次延续多头趋势,多头思路仍然不变,盘中再次走强多单朋友继续追踪,沪锌沪铝 沪镍思路一致。

■预期偏差:

宏观经济;美元走势;工业需求

04 沪锡

■策略:多头趋势显现,多单可持有跟随

■技术分析:

1.现货:2月18日上海金属网基本金属现货价格全部上行,锡报178000~179500,涨7000。

2.盘面:盘中如期上涨,尾盘涨停

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1.美国初请失业金人数意外增多

美国劳工部周四公布,美国截至2月13日当周季调后初请失业金人数为86.10万人,市场预估为77万人。截至2月6日当周季调后续请失业金人数449.4万人,预期为441万人。

2.伦敦金属交易所锡库存减少35吨

伦敦金属交易所:LME铜库存减少325吨,铝库存减少6700吨,锌库存减少3325吨,镍库存减少30吨,锡库存减少35吨,铅库存减少50吨。

■后市分析:

美国上周初请失业金人数意外增加,美元走弱,有色金属齐涨;近期疫情得到管控,经济复苏基调下有色金属需求看涨。而受到缅甸锡矿供应限制,锡矿供需缺口持续紧张。今日盘中如期上涨,尾盘涨停。近期沪锡遭遇历史性逼空,现货端价格飞涨,期货盘面受提振表现亮眼,成交量显著提升,目前多头趋势显现,多单可持有跟随。

■预期偏差:

宏观经济;美元走势;工业需求

05 沪锌

■策略:多单建议继续跟随上方目标位参考前高附近

■技术分析:

1.现货:2月18日上海金属网基本金属现货价格全部上行,锡报178000~179500,涨7000。

2.盘面: 盘中延续强势冲击关键位,有色板块联动状态明显

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1.美国初请失业金人数意外增多

美国劳工部周四公布,美国截至2月13日当周季调后初请失业金人数为86.10万人,市场预估为77万人。截至2月6日当周季调后续请失业金人数449.4万人,预期为441万人。

2.伦敦金属交易所锌库存减少3325吨

伦敦金属交易所:LME铜库存减少325吨,铝库存减少6700吨,锌库存减少3325吨,镍库存减少30吨,锡库存减少35吨,铅库存减少50吨。

■后市分析:

与沪铜、沪锡逻辑类似,受到美国上周初请失业金人数意外增加的影响,美元走弱,有色金属联动走高;近期疫情得到管控,经济复苏基调下有色金属需求看涨。今日盘中延续强势冲击关键位,有色板块联动状态明显,多单建议继续跟随上方目标位参考前高附近。

■预期偏差:

宏观经济;美元走势;工业需求

06 螺纹

■策略:多头思路不变,多单依托下方关键位可试多跟随

■技术分析:

1.现货:杭州市场,螺纹钢价格小幅上涨20,10mm在4570-4710;12-14mm在4500-4630,16-25mm在4400-4540;天津市场,螺纹钢价格上涨50,12mm在4440;14mm在4450,16mm在4370-4440;18-25mm在4290~4300;28-32mm在4400~4550

2.盘面:盘中冲高回落,收于关键位上方,目前多头趋势仍在。

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1. 螺纹钢库存增加

据Mysteel统计数据显示,2月18日全国35个主要城市建筑钢材库量为1008.89万吨,较上周增加277.27万吨,较去年同期减少124.56万吨,螺纹钢社会库存继续增加,且因春节假期涨幅扩大。

2.澳巴铁矿发货量增多

2月8日至2月14日当周,新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2602.1万吨,环比增加787.4万吨;澳大利亚发货总量1958.7万吨,环比增加664.5万吨,其中澳大利亚发往中国量1490万吨,环比增加354.4万吨;巴西发货总量643.4万吨,环比增加122.9万吨。

3.国内多日无新增新冠感染者

国家卫健委:昨日新增确诊病例11例,均为境外输入病例;无新增死亡病例;新增疑似病例1例,为境外输入病例。截至2月18日,连续一个星期国内无新增传染斌公里,新增新冠病例皆来自国外输入。

■后市分析:

春节期间由于建筑开工率下降,螺纹正常累库。随着澳巴铁矿发运量的增加,螺纹原料端面临一定的压力。但春节期间国内疫情防控工作完成较好,近日已多日未出现新增感染者,新增病例皆为境外输入,预期节后开工将正常进行。随着螺纹消费旺季的到来,强需求预期对螺纹价格起到提振作用。盘中冲高回落,收于关键位上方,目前多头趋势仍在。逐步进入消费旺季,后市应关注现货端交投状态,目前多头思路不变,多单依托下方关键位可试多跟随。

■预期偏差:

累库速度;基建投入;新冠疫情

07 橡胶

■策略:若盘中再次量价齐升新仓可继续关注试多机会

■技术分析:

1.现货:山东天然橡胶市场价格:19年国营全乳胶,云象报14750,较昨日下跌100,宝岛报14600,广垦报14600,较昨日下跌100;标二报12950;越南3L报13900,较昨日下跌50;泰国3号烟片报21000;越南10号报12300,较昨日上涨100。

2.盘面:盘中如期拉升,逐步走出震荡区间

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1.中国汽车销量逐渐回暖

2020年12月及全年乘用车销量数据显示, 2020年全年,狭义乘用车整体销量为1928.8万辆,同比累计下降6.8%;12月,全国狭义乘用车销量为228.8万辆,同比增长6.6%;广义乘用车销量232万辆,同比增长6.5%。

2.美国1月PPI同比创1年新高

周三公布的数据显示,美国1月PPI年率为成长1.7%, 为2020年1月以来最高水平。此前市场预估为成长0.9%, 前值为成长0.8%。1月PPI月率为成长1.3%, 为2009年以来最大增幅。此前市场预估为成长0.4%, 前值为成长0.3%。

3.天然橡胶产量下滑

2020年全年,全球天然橡胶减产8.21%。其中,泰国减产8.21%、印度尼西亚减产12.62%、马来西亚减产13.79%、中国减产11.41%。2021年1月份,泰国南部遭受洪灾,南部出现落叶病,产量仍有减少预期。印度尼西亚、马来西亚疫情继续恶化,冲击当地企业采购和加工热情,产量也存在收缩的预期。进入2月份,中国、越南停割,泰国从北到南陆续停割,全球天胶供应将逐渐进入最低阶段。

■后市分析:

随着疫苗的接种,新冠肺炎疫情转折点已经出现,全球经济进入恢复阶段,美国1月份PPI数据创下一年以来的新高。同时中国12月份汽车销量同比增加,汽车销量明显回暖,橡胶需求端的旺盛对价格有一定支撑。同时供给端由于新冠疫情、收割季结束等原因,橡胶供应端接下来接个月内预计将继续收缩,橡胶未来供需或将存在缺口。盘中如期拉升,逐步走出震荡区间。操作面上,上方空间仍值得跟踪,若盘中再次量价齐升新仓可继续关注试多机会。

■预期偏差:

橡胶产量;新冠疫情;汽车销量

08 塑料

■策略:新仓建议继续关注试多跟随机会

■技术分析:

1.现货:LLDPE现货浙江石化7042报8500,较上一交易日上涨100;镇海石化7042报8600,较上一交易日上涨100;万华石化7042报8500,较上一交易日上涨100;LDPE现货神华石化2426H报11500,与上一交易日持平;兰州石化2426H报11500,较上一交易日上涨50;上海石化Q281报11250,与上一交易日持平。

2.盘面:今日大涨4.27%,涨幅仅次于沪锡,上破关键位后多头趋势明显,目前上涨量能充沛

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1.原油价格持续走高

受到OPEC+削减产能消息的推动,近期国际原油期货价格持续上涨,2月18日,布伦特油价上涨1.69%,一路突破65美元大关,报65.43美元/桶,刷新自去年1月21日疫情暴发以来的高点;今日原油价格虽然小幅下调,但布伦特油价仍位于60元上方。

2.春节复工时间早于往年

受就地过年政策的影响,今年春节期间有部分大型烯烃工厂延续开工,春节期间需求好于往年,且节后大规模复工复产时间亦早于往年,尤其是地膜行业,开工明显恢复。

3.2021年聚乙烯产能预计将增加

2020年聚乙烯新增产能380万吨/年,增长率达到19.69%。预计2021年聚乙烯装置投产更为集中!据统计,2021年除已投产延长榆能化二期外,新增产能仍有515万吨/年,年增长率预计22.2%。

■后市分析:

虽然2021年聚乙烯产能预计有增加,但是聚乙烯下方支撑较为明显。原料端看,石油价格节节高升,提振了整个能化板块,对聚乙烯价格形成支撑;需求端看,今年复工复产时间早于往年,聚乙烯需求恢复也会较往年更快。今日大涨4.27%,涨幅仅次于沪锡,上破关键位后多头趋势明显,目前上涨量能充沛,新仓建议继续关注试多跟随机会。

■预期偏差:

宏观经济;新冠疫情;原油产能

09 EG

■策略: 若盘中资金加持,满足开仓价差,多单可进场跟随

■技术分析:

1.现货:2月19日早间华东乙二醇期货走势下行,基差320,商谈5300-5310;2月下期货商谈5300;3月下期货商谈5290-5300

2.盘面:目前能化板块联动走强,EG重心上行

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1.原油价格持续走高

受到OPEC+削减产能消息的推动,近期国际原油期货价格持续上涨,2月18日,布伦特油价上涨1.69%,一路突破65美元大关,报65.43美元/桶,刷新自去年1月21日疫情暴发以来的高点;今日原油价格虽然小幅下调,但布伦特油价仍位于60元上方。

2.乙二醇港口库存减少

2月18日公布的数据显示,乙二醇华东主港地区库存59.65万吨,较节前减少2.28万,往年春节期间大幅累库的局面并未出现。

3.乙二醇进口减少

去年10月份乙二醇进口74万吨,同比下降8.1%,11月份乙二醇进口量只有62.5万吨,同比下降21%,12月份乙二醇的进口量55万吨,同比大幅下降40%。

■后市分析:

原料端看,近期石油价格节节高升,提振能源化工板块。进口端,2020年第四季度进口大幅萎缩,导致EG港口持续去库,同时由于就地过年政策,各地复工复产时间普遍提前,往年出现的EG累库现象也并未出现,是EG价格走强的重要原因之一。目前能化板块联动走强,EG重心上行,若盘中资金加持,满足开仓价差,多单可进场跟随。

预期偏差:

库存去化;节后复工;新冠疫情

10 纸浆

■策略:新仓建议轻仓试多跟随,老仓多单仍建议持有。

■技术分析:

1.现货:2月19日,国内现货报价,华南地区针叶浆价格上涨250-300,银星6850-6900,虹鱼、凯利普6950,南方松6800。阔叶浆上涨50,鹦鹉、金鱼5250-5300。本色浆市场平稳运行,含税参考:金星5800。化机浆含税参考:昆河、佳维4000;废纸价格最高上调50。

2.盘面:盘中有所上涨

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数据来源:文华财经

■热点信息:

1. 纸制品价格提涨

昨日,在玖龙正式涨价前,瓦楞箱板纸龙头山鹰纸业、白卡纸龙头世纪阳光相继发出提价函,上调纸价100-300/吨。

2. 外盘纸浆上涨

依利姆针叶浆报价900美元/吨,较上轮提涨90美元/吨;阔叶浆报750美元/吨,较上轮提涨120美元/吨;本色浆报620美元/吨,较上轮提涨50美元/吨。

3.下游纸板价格上涨

此轮纸板涨价以华东的福建地区领先市场,福建荣鑫/联鑫纸业、福州鼎盛纸箱彩印包装有限公司、福建榕升纸业有限公司、福州潮辉纸业有限公司等上调幅度普遍在5%左右。

■后市分析:

受到外盘纸浆价格上涨,国内价格有所提振,并且节后下游文化纸市场需求将会出现高峰,各大纸厂也相继涨价,所以长期来看价格乐观。在创新高,多头趋势明显,新仓建议轻仓试多跟随,老仓多单仍建议持有。

■预期偏差:

供需因素

11 白糖

■策略:多单可持有跟随,若盘中再次走强,新仓考虑布局趋势多单。

■技术分析:

1.现货:2月19日,广西白糖现货成交指数为5311。现货报价5260-5320元/吨,小幅上涨。

2.盘面:盘中继续上涨

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数据来源:文华财经

■热点信息:

1. ICE原糖期货近月合约触及近四年来最高水准

3月原糖期货结算价上涨0.55美分或3%,报每磅17.51美分,盘中触及17.54美分,为2017年3月以来最高价位。交投更活跃的5月原糖合约上涨0.48美分或2.98%,结算价报每磅16.59美分。

2.产糖、销糖信息

截至1月底,本制糖期全国已累计产糖659.39万吨,累计销售食糖256.42万吨,累计销糖率38.89%。

■后市分析:

受到原糖提振,国内价格进一步上涨。但是本制糖期产量进一步上升,长期会对价格有所影响。软商品板块近期联动走强,整体多头趋势显现,白糖上坡破关键位后,多头结构明显,目前冲击前高。多单可持有跟随,若盘中再次走强,新仓考虑布局趋势多单。

■预期偏差:

疫情因素、进出口因素

12 鸡蛋

■策略:多单可持有跟随。

■技术分析:

1.现货:2月19日,鸡蛋现货行情涨跌互现,北京3.67,广东3.85-4.20,辽宁3.30-3.65,湖北3.40-4.00,江苏3.63-4.13,河北3.44-3.63。

2.盘面:盘中继续上涨

中粮期货 试错交易:2月22日市场观察

数据来源:文华财经

■热点信息:

1. 蛋鸡存栏下降

一月份全国在产蛋鸡存栏11.99亿羽,环比降0.13亿羽。

2.韩国近百家农场暴发禽流感

全球多个国家的禽流感疫情还在持续,韩国已有近百家农场暴发禽流感,生鸡就宰杀超过2400万只。

■后市分析:

蛋鸡存栏有所下降,因为待淘汰老鸡增多,会导致供给端下滑;而春节本地过年人口较多,需求也恢复时间较早。此外,非洲猪瘟和禽流感因素会对畜禽类的存栏有所影响。盘中再次走强,如期上破前高,多头趋势延续,上方空间打开多头思路不变,多单可持有跟随。

■预期偏差:

疫情因素、非洲猪瘟因素、禽流感因素

13 豆油

■策略:新仓仍可试多跟随,多单可以拖关键位继续持有。

■技术分析:

1.现货:2月19日国产豆油价格悉数大涨,国产三级豆油报价情况,江苏省南京报9120,较前日持平;辽宁省沈阳报8880,较前日持平;吉林省长春报8970,较前日持平;河北省石家庄报9090,较前日持平;山东省青岛报9030,较前日持平;广东省黄埔报9180,较前日持平。

2.盘面:盘中有所上涨

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数据来源:文华财经

■热点信息:

1. 豆油库存连降

自去年国庆节以来,国内豆油商业库存近乎16周连降,截至节前总量约81万吨,由于环保检查、安全检查、豆粕胀库、集团收储、秋冬消费转好、大豆排队卸船等重重原因。

2.南美收割进度放缓

截至2月5日,巴西2020/21年度大豆收获进度为3.4%,高于一周前的1.4%,去年同期的收获进度为15%,五年同期平均为12.6%。

3.美国大豆种植高于预期

2021年美国大豆种植面积将为9,000万英亩,高于2020年的8,310万英亩,亦高于分析师预估均值8,940万英亩。

■后市分析:

由于多种原因,形成了豆油连续去库存的局面,并且南美收割进度减慢,进口大豆到港可能会有所延后,造成供应偏紧从而支撑价格。但是外盘油脂涨势减弱,这对国内油脂继续拉升有所影响。盘中依托关键位再次拉升创阶段新高,基本面看库存仍处于历史较低位置,若盘中油脂板块再次联动走强,新仓仍可试多跟随,多单可以拖关键位继续持有。

■预期偏差:

国外种植因素、疫情因素

【策略交易部直播间】直播时间调整,即日起,周一至周四,晚19:30-20:30日常直播,周五晚19:30云课堂直播

直播间微信:cofco3622

--中粮期货策略交易部 交易总监尹中堃

策略群:18600093622

中粮期货策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

团队自2012年进入市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力。团队联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

风险揭示:

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

中粮期货策略交易部:王君 电话:010-59136941

投资咨询证号:Z0013698 邮箱:wangjun7@cofco.com

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